新加坡管理大学LKCSB丨如何维持可持续金融增长

　　随着越来越多绿色理念的推行，使得可持续金融在全球范围内欣欣向荣。在由新加坡管理大学李光前商学院(LKCSB)主办的名为“可持续金融: ESG 和可再生能源，一个从业者的观点”的线上大师班上，荷兰银行新加坡分行(ABN AMRO Bank n.v.)董事（亚太区可再生能源主管）Ng Chun Jin 阐述了这一新兴的重点领域。

　　新加坡金融管理局(MAS)将可持续金融定义为“将环境、社会和治理(ESG)标准融入金融服务的实践，以带来可持续发展成果，包括减缓和适应气候变化的不利影响”，并努力帮助新加坡金融业促进可持续金融发展。

　　正如 LKCSB 金融学副教授、应用金融理学硕士(MAF)项目主任 John Sequeira 在接受利基网络平台 BusinessBecause 采访时所言：“绿色理念和可持续金融的机遇正在来临。随着 MAS 鼓励金融部门和企业推动绿色合作，这变得越来越有吸引力。”

　　在可再生能源领域有17年的经验的 Ng Chun Jin，首先向大家简要介绍了该领域发展历史。关于气候变化的公众对话始于上世纪90年代，但当时人们并没有在原因问题上达成共识。并且世界各地很多国家有化石燃料的国家补贴，使得消费者的燃料消费成本降低。使得向清洁燃料的过渡更具挑战性，直到现在这些补贴仍然是重要的阻碍因素。之后在经历过1997年的《京都议定书》、2015年《巴黎协定》后，大家最终表明了科学共识，即气候变暖是由人类活动导致的。个人和国家应该一起减缓气候变暖的步伐，减少气候变化的风险和影响。同年，联合国宣布了17项可持续发展目标?(SDGs)，为实现更可持续的未来提供了蓝图。

　　在这种背景下，企业实现可持续融资的方法也发生了变化。投资者和贷款机构可能会因此进行负面筛选，这意味着他们选择不与那些参与会对社会或环境有害的商业活动的公司合作。

　　“并且近年来，势头更甚。” Ng 说到。这意味着，参与可持续融资的投资者不仅会将不合适的公司排除在外，还会选择给有更多可持续业务相关的公司投资。

　　ESG 标准的出现是商界从关注股东转向关注利益相关者、由价值观驱动、考虑长期影响而非短期收益的最新例子之一。最近也出现的其他类似的标准，包括:企业社会责任; HSE 保护员工、公众和环境免受伤害的指导方针;评估和管理项目中环境和社会风险的赤道原则框架;以及评估船舶融资组合的气候调整的波塞冬原则框架。

　　Challenges ahead

　　未来的挑战

　　那么如何来评估一家企业是否符合 ESG 标准呢? Ng 指出，现在已经出现了不同的 ESG 基准评级，来帮助投资者判断。这种投资策略包括为风能项目等可持续资产提供融资，为向出售证券的企业或投资信托等发行方提供融资，并根据贷款人设定的关键业绩指标提供与可持续发展相关的贷款。

　　事实上，2019年是绿色债券发行创纪录的一年，为气候和环境项目筹集资金。但是由于“漂绿”行为，衡量可持续项目的实际影响仍然面临挑战。“因此投资者对衡量标准和透明度提出了更多问题。” Ng 指出。

　　ESG 框架和可持续融资仍在进行中，可再生燃料和技术的增长是该领域的主要驱动力。能源使用对碳排放的影响最大，随着电动汽车和氢燃料电池等新技术的开发，能源行业将迎来一波巨大的颠覆和转型浪潮。

　　当世界进入新时代，我们需要思考：ESG 框架是否能够同时实现太多目标?” Ng 问道。特别是在亚洲，气候变化是一个关键问题。有些地区需要减少温室气体排放，但仍有许多社区也许连电力供应都没有，这意味着未来对能源的需求仍然很大。与此同时，亚洲预计将承受更多热浪和台风等气候现象的冲击。

　　最后，对于那些想要在复杂度高且不断增长的领域，尤其是可再生能源相关领域学习的同学，Ng 建议他们最好是在金融方面有坚实的学术基础，并参加过相关的协会和社团等；对于非金融背景的同学，如有会计、工程等优秀技能也可以。

　　关于应用金融理学硕士(MAF)

　　SMU 第1个研究生课程，设立于2002年.

　　金融时报全球金融硕士课程(pre-experience)亚洲排名第四。

　　因为拥有强大的合作大学、严谨而巧妙的课程设置、丰富而广泛的师资、行业和校友资源，而享有极高的知名度。

　　应用金融理学硕士(MAF)是 SMU 于2002年推出的第一个研究生课程，分为全日制（12个月）和兼读制（18个月）两种授课模式。在课程中，学生会接触到会计、统计、股票、固定收益分析，企业融资、投资组合管理等一系列范围广阔的科目。课程涵盖了特许注册金融分析师(CFA)及特许另类投资分析师(CAIA)课程内容，学生毕业时，不仅获得新加坡管理大学的理学硕士学位，也为 CFA 和 CAIA 考试做好了准备，这是课程最大的优势之一。